Preço estoque opções com estocástico taxa de juros

Opções de estoque de preços com taxa de juros estocástica Menachem (Meni) Abudy Universidade Bar-Ilan - Escola de Pós-Graduação em Administração de Empresas Yehuda (Yud) Universidade Izhakian Universidade de Nova York, CUNY Faculdade Baruch - Escola de Negócios Zicklin - Departamento de Economia e Finanças Este artigo constrói Uma generalização fechada do modelo de Black-Scholes para o caso em que a taxa de juros de curto prazo segue um processo Gaussiano estocástico. Capturar essa fonte adicional de incerteza parece ter um efeito considerável sobre os preços das opções. Mostramos que o valor da opção de compra de ações aumenta com a volatilidade da taxa de juros e com prazo de vencimento. Nossos testes empíricos suportam o modelo teórico e demonstram uma melhoria significativa do preço em relação ao modelo Black-Scholes. A magnitude da melhoria é uma função positiva do tempo de opções até a maturidade, sendo a maior melhoria obtida para opções em torno do dinheiro. Número de páginas no arquivo PDF: 46 Palavras-chave: Opção, opção de compra, opção de venda, taxa de juros estocástica, estrutura de prazo das taxas de juros, Black e Scholes, paridade de colocação Data de publicação: 15 de outubro de 2011 Citação sugerida Abudy, Menachem (Meni ) E Izhakian, Yehuda (Yud), Opções de estoque de preços com taxa de juros estocástica (setembro de 2011). Documento de trabalho da NYU No. 245130272. Disponível na SSRN: ssrnabstract1944450 Informações de contato Opções de estoque de opções com taxa de juros estocástica Menachem (Meni) Abudy Universidade Bar-Ilan - Escola de Pós-Graduação em Administração de Empresas Yehuda (Yud) Izhakian City Universidade de Nova York, CUNY Baruch College - Zicklin School of Business - Departamento de Economia e Finanças Este artigo constrói uma generalização fechada do modelo de Black-Scholes para o caso em que a taxa de juros de curto prazo segue um processo Gaussiano estocástico. Capturar essa fonte adicional de incerteza parece ter um efeito considerável sobre os preços das opções. Mostramos que o valor da opção de compra de ações aumenta com a volatilidade da taxa de juros e com prazo de vencimento. Nossos testes empíricos suportam o modelo teórico e demonstram uma melhoria significativa do preço em relação ao modelo Black-Scholes. A magnitude da melhoria é uma função positiva do tempo de opções até a maturidade, sendo a maior melhoria obtida para opções em torno do dinheiro. Número de páginas no arquivo PDF: 46 Palavras-chave: Opção, opção de compra, opção de venda, taxa de juros estocástica, estrutura de prazo das taxas de juros, Black e Scholes, paridade de colocação Data de publicação: 15 de outubro de 2011 Citação sugerida Abudy, Menachem (Meni ) E Izhakian, Yehuda (Yud), Opções de estoque de preços com taxa de juros estocástica (setembro de 2011). Documento de trabalho da NYU No. 245130272. Disponível na SSRN: ssrnabstract1944450 Informações de contato Opções de estoque de opções com taxa de juros estocástica Departamento de Finanças, Faculdade de Gestão, Universidade de Tel Aviv, Tel-Aviv 69978, Israel Menachem Abudy é professora adjunta de finanças no Bar - Universidade de Ilan. Recebeu o seu Bacharel em Direito e Economia, MBA em Finanças e Doutorado em Contabilidade e Finanças pela Universidade de Tel Aviv. O interesse de pesquisa inclui a compensação baseada em ações, a avaliação e a microestrutura do mercado. Yehuda Izhakian é um estudante pós-doutorado em Finanças na Universidade de Tel Aviv. Antes dessa posição, ele era um estudante pós-doutorado na Escola de Negócios Stern da Universidade de Nova York. Ele recebeu seu doutorado em finanças pela Universidade de Tel Aviv. Sua pesquisa é na teoria da decisão, principalmente em campos relacionados à teoria financeira, como o preço dos ativos, seleção de portfólio e preço de opções. Seu principal interesse é a decisão sob incerteza, com foco em medir a ambigüidade, as probabilidades percebidas e suas implicações para o financiamento. Este artigo constrói uma generalização fechada do modelo de Black-Scholes para o caso em que a taxa de juros de curto prazo segue um processo Gaussiano estocástico. Capturar essa fonte adicional de incerteza parece ter um efeito considerável sobre os preços das opções. Mostramos que o valor de uma opção de compra de ações aumenta com a volatilidade da taxa de juros e com seu prazo de vencimento. Os testes empíricos suportam o modelo teórico e demonstram uma significativa melhoria de preços em relação ao modelo Black-Scholes. A magnitude da melhoria é uma função positiva do tempo de opções para o vencimento, sendo a maior melhoria obtida para opções em torno do dinheiro. Detalhes da questão Revista Internacional de Análise e Gestão de Portfólio Revista Internacional de Análise e Gerenciamento de Portfólio Imprimir ISSN: 2048-2361 ISSN: 2048-237X Artigo Capítulo Ferramentas Conteúdo Relacionado Pesquisar Mantenha contato: